Le marché des cryptomonnaies retrouve un peu d’élan. Vendredi matin, sur les marchés asiatiques, le Bitcoin a franchi à nouveau la barre des 81.000 dollars, porté par un regain d’appétit pour les actifs risqués. En vingt-quatre heures, la première cryptomonnaie mondiale affichait une progression d’environ 4%.
À l’origine de ce rebond, les investisseurs réévaluent surtout le scénario monétaire américain. Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité attribuée à une hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre est retombée autour de 50%, contre plus de 63% quelques jours plus tôt. Cette détente des anticipations a pesé sur les rendements obligataires américains et favorisé un retour des acheteurs sur plusieurs classes d’actifs.
Le discours de Christopher Waller, gouverneur de la Fed, a renforcé cette tendance. Le responsable s’est montré favorable à un maintien des taux à leur niveau actuel si le ralentissement des pressions inflationnistes se confirme. Une perspective bien accueillie par les marchés, qui a également soutenu les bons du Trésor américain et l’or.
Les altcoins accélèrent davantage
Le Bitcoin n’est cependant pas l’actif le plus dynamique de la séance. Zcash s’est distingué avec une envolée proche de 15% en vingt-quatre heures et d’environ 20% sur une semaine, prenant nettement ses distances avec les principales cryptomonnaies.
Le token HYPE de Hyperliquid et XRP ont progressé d’environ 6%, tandis qu’Ether, BNB et Dogecoin ont gagné entre 4% et 5%. Solana avançait de près de 3%, alors que TRON limitait sa hausse à un peu plus de 1%.
La photographie sur sept jours reste toutefois beaucoup plus mesurée. Le Bitcoin ne gagne qu’environ 1% sur cette période, tandis qu’Ether et XRP évoluent quasiment à l’équilibre. Solana et TRON affichent même un recul proche de 3%.
Ce contraste invite à relativiser le rebond observé vendredi. Pour l’heure, le mouvement semble davantage lié au changement de perception sur les taux américains qu’à une reprise profonde et généralisée du marché crypto.
Les ETF Bitcoin encore scrutés
Les flux vers les ETF Bitcoin au comptant constituent désormais l’un des principaux indicateurs suivis par les investisseurs. Ces fonds ont enregistré environ 277 millions de dollars d’entrées jeudi, selon des données provisoires.
Cette amélioration reste néanmoins fragile. Les quatre séances précédentes avaient alterné entre entrées et sorties de capitaux, sans véritable tendance. Le marché attend donc plusieurs journées consécutives d’afflux avant d’y voir le signe d’un retour durable des investisseurs institutionnels.
La hausse dépasse par ailleurs le seul univers des cryptomonnaies. Les marchés actions mondiaux ont également avancé vendredi. L’indice MSCI couvrant la région Asie-Pacifique progressait de près de 1%, tandis que l’All Country World Index enchaînait une troisième séance consécutive dans le vert.
Le yen revient au centre du jeu
Sur le marché des changes, le dollar s’est stabilisé après avoir touché son plus bas niveau depuis mai. Plusieurs devises asiatiques ont parallèlement retrouvé des niveaux qui n’avaient plus été observés depuis octobre 2024.
Le yen japonais a particulièrement retenu l’attention. La devise s’est appréciée d’environ 2% jeudi, effaçant une partie de la baisse accumulée au cours du dernier mois. Les investisseurs ont renforcé leurs anticipations d’une éventuelle hausse des taux de la Banque du Japon, tout en restant attentifs à la possibilité d’une intervention des autorités pour soutenir la monnaie.
Après avoir atteint 155,30 yens pour un dollar lors de la séance précédente, la devise japonaise évoluait vendredi autour de 156,35. Une appréciation prolongée du yen pourrait peser sur les stratégies de « carry trade », largement utilisées pour financer des investissements dans des actifs plus risqués.
Le Bitcoin est néanmoins parvenu à conserver l’essentiel de ses gains. La suite du mouvement dépendra désormais en grande partie des flux de capitaux vers les ETF et de l’évolution des anticipations sur la Fed. Des entrées régulières pourraient consolider le retour au-dessus des 81.000 dollars. À l’inverse, de nouvelles sorties rappelleraient que le rebond reste encore fragile.
